Die vermindering van risiko opsies Baie mense verkeerdelik glo dat opsies is altyd riskant beleggings as aandele. Dit spruit uit die feit dat die meeste beleggers die konsep van die hefboom nie ten volle verstaan nie. Maar, as dit behoorlik gebruik word, opsies kan minder risiko as 'n soortgelyke posisie in 'n voorraad het. Lees verder om te leer hoe om die potensiële risiko van voorraad en opsies posisies te bereken en te ontdek hoe opsies - en die krag van die hefboom - kan werk in jou guns tel. Wat is HEFBOOM HEFBOOM het twee basiese definisies van toepassing op opsie handel. Die eerste definieer hefboom as die gebruik van die dieselfde hoeveelheid geld aan 'n groter posisie te vang. Dit is die definisie wat beleggers kry in die moeilikheid. 'N dollar bedrag belê in 'n voorraad en dieselfde dollar bedrag belê in 'n opsie nie gelyk aan dieselfde risiko. Die tweede definisie kenmerkend hefboom as die handhawing van dieselfde grootte posisie, maar spandeer minder geld om dit te doen. Dit is die definisie van die hefboom wat 'n konsekwent suksesvolle handelaar inkorporeer in sy of haar verwysingsraamwerk. Interpretasie van die nommers Oorweeg die volgende voorbeeld. As jy gaan om te belê 10,000 in 'n 50 voorraad, kan jy in die versoeking om te dink sal jy beter af wees belê wat 10,000 in 10 opsies in plaas. Na alles, belê 10,000 in 'n 10 opsie sou toelaat om 10 kontrakte te koop (een kontrak is die moeite werd om 'n honderd aandele van voorraad) en beheer 1,000 aandele. Intussen het 10,000 in 'n 50 voorraad sal net kry jy 200 aandele. In die voorbeeld hierbo, sal die opsie handel het baie meer risiko in vergelyking met die voorraad handel. Met die voorraad handel, kan jou hele belegging verloor, maar net met 'n onwaarskynlike beweging in die voorraad. Om jou hele belegging verloor, sou die 50 voorraad het om af te handel om 0. In die opsie handel egter jy staan jou hele belegging verloor indien die voorraad net handel dryf af na die lang opsies trefprys. Byvoorbeeld, indien die opsie trefprys is 40 ( 'n in-die-geld-opsie), die voorraad sal slegs nodig om handel te dryf onder 40 deur verstryking vir jou hele belegging te verloor. Dit verteenwoordig slegs 'n 20 afwaarts beweeg. Dit is duidelik dat daar 'n groot risiko verskil tussen die besit van dieselfde dollar bedrag van aandele aan opsies. Hierdie risiko verskil bestaan omdat die behoorlike definisie van die hefboom verkeerd om die situasie toegepas. Om hierdie probleem op te los, kan gaan oor twee alternatiewe maniere om risiko verskil te balanseer, terwyl die behoud van die posisies ewe winsgewend te maak. Konvensionele Risikoberekening Die eerste metode wat jy kan gebruik om risiko verskil te balanseer is die standaard, beproefde en ware weg. Kom ons gaan terug na ons voorraad handel te ondersoek hoe dit werk: As jy gaan om te belê 10,000 in 'n 50 voorraad, sou jy 200 aandele ontvang. In plaas van die aankoop van die 200 aandele, kan jy ook koop twee oproep opsiekontrakte. Deur die aankoop van die opsies, kan jy minder geld te spandeer, maar nog steeds dieselfde aantal aandele te beheer. Die aantal opsies word bepaal deur die aantal aandele wat kon gewees het gekoop met jou beleggingskapitaal. Byvoorbeeld, kan veronderstel dat jy besluit om 1000 aandele van XYZ koop teen 41,75 per aandeel vir 'n koste van 41.750. Maar in plaas van die aankoop van die voorraad op 41,75, jy kan ook te koop 10 koopopsie kontrakte waarvan trefprys is 30 (in-die-geld) vir 1630 per kontrak. Die opsie aankoop sal 'n totale kapitale uitleg van 16300 vir die 10 oproepe. Dit verteenwoordig 'n totale besparing van 25450, of oor 'n 60 van wat jy kan belê in XYZ voorraad. Opportunisties Dit 25450 besparings kan gebruik word in verskeie maniere. Eerstens, kan dit gebruik word om voordeel te trek uit ander geleenthede, wat jou met 'n groter diversifikasie. Nog 'n interessante konsep is dat hierdie ekstra spaargeld eenvoudig kan sit in jou handel rekening en verdien geldmarkkoerse. Die versameling van die belangstelling van die besparings kan skep wat bekend staan as 'n sintetiese dividend. Veronderstel in die loop van die lewe van die opsie, sal die 25.450 spaargeld 3 rente jaarliks kry in 'n geldmarkrekening. Dit verteenwoordig 763 in rente vir die jaar, gelykstaande aan sowat 63 per maand of sowat 190 per kwartaal. Jy is nou in 'n sekere sin, die invordering van 'n dividend op 'n voorraad wat nie een terwyl betaal nie nog 'n baie soortgelyke prestasie van jou keuse posisie met betrekking tot die aandele beweging sien. Die beste van alles, dit kan almal tot stand gebring word met behulp van minder as 'n derde van die fondse wat jy sou gebruik het jy die voorraad aangekoop. Alternatiewe Risiko Berekening Die ander alternatief vir die balansering van koste en grootte verskil is gebaseer op risiko. As jy het geleer, die koop van 10,000 in voorraad is nie dieselfde as die aankoop van 10,000 in opsies in terme van algehele risiko. Trouens, die geld belê in die opsies was op 'n veel groter risiko as gevolg van die verhoogde potensiaal vir verlies. Met die oog op die speelveld gelyk te maak, dus, jy moet die risiko gelyk en vas te stel hoe om 'n risiko-ekwivalente opsie posisie met betrekking tot die voorraad posisie het. Posisioneer jou Stock Kom ons begin met jou voorraad posisie: koop 1000 aandele van 'n 41,75 voorraad vir 'n totale belegging van 41.750. Om die risiko-bewuste belegger wat jy is nie, kan veronderstel jy 'n stop-verlies orde ingaan ook. 'n omsigtige strategie wat aangeraai om deur die meeste mark kenners. Jy stel jou aftrekorder teen 'n prys wat jou verlies aan 20 van jou belegging, wat is 8350 van jou totale belegging sal beperk. Die aanvaarding van hierdie is die bedrag wat jy bereid is om te verloor op die posisie is, moet dit ook die bedrag wat jy bereid is om te spandeer op 'n opsie posisie is wees. Met ander woorde, moet jy net spandeer 8350 koop opsies. Op dié manier, jy het net dieselfde dollar bedrag in gevaar in die opsie posisie as jy bereid is om te verloor in jou voorraad posisie was. Hierdie strategie gelyk is die risiko tussen die twee potensiële beleggings. As jy die eienaar van voorraad, aftrekorders sal jy nie beskerm teen gaping openinge. Die verskil met die opsie posisie is dat sodra die voorraad open onder die staking wat jy besit, sal jy reeds verloor alles wat jy kan verloor van jou belegging. wat is die totale bedrag geld wat jy spandeer die aankoop van die oproepe. Maar as jy die eienaar van die voorraad, kan jy ly veel groter verliese. In hierdie geval, as 'n groot afname plaasvind, sal die opsie posisie minder riskant as die voorraad posisie. Byvoorbeeld, as jy die aankoop van 'n farmaseutiese voorraad vir 60 en dit gaping-open af teen 20 wanneer die maatskappy se dwelm, wat in Fase III kliniese toetse. dood vier toets pasiënte, sal jou aftrekorder uitgevoer op 20. Dit sal sluit in jou verlies op 'n stewige 40 Dit is duidelik dat nie die geval jou aftrekorder bekostig veel beskerming in hierdie geval. Maar, kan sê dat in plaas van die aankoop van die voorraad, jy koop die call opsies vir 11.50 elke aandeel. Nou verander jou risiko scenario dramaties - wanneer jy 'n opsie te koop, is jy net waag die bedrag geld wat jy betaal vir die opsie. Daarom, as die voorraad open om 20, al jou vriende wat koop die voorraad sal 40 wees, terwyl jy net 11.50 verloor. Wanneer dit gebruik word op hierdie manier, opsies minder riskant as aandele. Die Bottom Line Die bepaling van die toepaslike bedrag geld wat jy moet belê in 'n opsie sal toelaat dat jy die krag van die hefboom gebruik. Die sleutel is die behoud van 'n balans in die totale risiko van die opsie posisie oor 'n ooreenstemmende voorraad posisie, en die identifisering van watter een hou die hoër risiko in elke situation. How is termynmark gebruik word om 'n posisie laai die speler te verskans. Termynkontrakte is een van die mees algemene instrumente wat gebruik word om te verskans. 'N termynkontrak is as 'n ooreenkoms tussen twee partye om te koop of te verkoop van 'n bate op 'n spesifieke tyd in die toekoms vir 'n bepaalde prys. Die belangrikste rede is dat maatskappye of korporasies gebruik toekomstige kontrakte is om hul risikoblootstellings te verreken en hulself beperk van enige skommelinge in die prys. Die uiteindelike doel van 'n belegger met behulp van termynkontrakte te verskans is om perfek verreken hul risiko. In die werklike lewe, maar dit is dikwels onmoontlik en dus individue poog om risiko so veel as moontlik in plaas neutraliseer. Byvoorbeeld, as 'n kommoditeit te verskans is nie beskikbaar as 'n termynkontrak, 'n belegger sal 'n termynkontrak in iets wat nou volg die bewegings van daardie kommoditeit te koop. (Vir meer inligting, lees Commodities:. Die Portefeuljekomitee skans) Wanneer 'n maatskappy weet dat dit sal 'n aankoop in die toekoms vir 'n spesifieke item, moet dit 'n lang posisie in 'n termynkontrak om sy posisie te verskans te neem. Byvoorbeeld, veronderstel dat Maatskappy X weet dat in ses maande sal dit moet 20,000 onse silwer te koop om 'n bevel te voldoen. Aanvaar die lokoprys vir die silwer is 12 / greintjie en die ses maande futures prys is 11 / ons. Deur die aankoop van die termynkontrak, kan Maatskappy X sluit in 'n prys van 11 / ons. Dit verminder die maatskappy se risiko, want dit kan toemaak sy termynmark posisie en koop 20,000 onse silwer vir 11 / greintjie in ses maande sal wees. Indien 'n maatskappy weet dat dit sal verkoop van 'n sekere item, moet dit 'n kort posisie in 'n termynkontrak om sy posisie te verskans te neem. Byvoorbeeld, moet Maatskappy X 'n kontrak in ses maande wat dit verg om 20,000 onse silwer te verkoop vervul. Aanvaar die lokoprys vir die silwer is 12 / greintjie en die termynmark prys is 11 / ons. Maatskappy X sou kort termynkontrakte op silwer en sluit uit die termynmark posisie in ses maande. In hierdie geval, het die maatskappy sy risiko verminder deur te verseker dat dit sal ontvang 11 vir elke greintjie silwer wat hy verkoop. Termynkontrakte kan wees baie nuttig in die beperking van die risiko blootstelling wat 'n belegger 'n handel. Die grootste voordeel van deelname aan 'n termynkontrak is dat dit die onsekerheid oor die toekoms prys van 'n item verwyder. Deur te sluit in 'n prys waarvoor jy in staat is om 'n spesifieke item te koop of te verkoop is, maatskappye in staat is om die dubbelsinnigheid wat te doen het met die verwagte uitgawes en winste uit te skakel. Leer hoe maatskappye gebruik termynkontrakte vir die doeleindes van verskansing hul blootstelling aan prysskommelinge asook vir. Lees Antwoord Leer watter items termynmark kan gekoop word vir, wat 'n termynkontrak is en ontdek hoe die futures markte grootliks te hê. Lees Antwoord Leer hoe die veronderstelde waarde van 'n termynkontrak word bereken, en hoe termynkontrakte is anders as voorraad want hulle het. Lees Antwoord Hier is wat verskille bestaan tussen termynkontrakte en opsiekontrakte en hoe elk gebruik kan word om te verskans teen beleggingsrisiko. Lees antwoord op 'n termynkontrak is 'n ooreenkoms om te koop of te verkoop 'n kommoditeit by 'n voorafbepaalde prys en hoeveelheid op 'n datum in die toekoms in. Lees Antwoord Vind uit hoekom termynkontrakte hoef staking pryse te stel soos opsies of ander afgeleide instrumente, hoewel prysverandering perke. Lees Antwoord Kyk na die stap-vir-stap oplossing vir: Carson maatskappy wil graag Vinnet bekom, Inc. 'n openbare Hierdie vraag is op 9 September, sou 2012. Kyk die antwoord Carson Company graag Vinnet, Inc. verkry 'n openbaar verhandelde firma in dieselfde bedryf. Vinnets aandeelprys is tans baie laer as die pryse van ander maatskappye in die bedryf, want dit ondoeltreffend bestuur. Carson is van mening dat dit Vinnets bedrywighede kan herstruktureer en sy prestasie te verbeter. Dit gaan oor om ons te kontak Vinnet om te bepaal of Vinnet sal saamstem om 'n verkryging. Carson is 'n bietjie bekommerd dat beleggers kan leer van sy planne en koop Vinnet in afwagting dat Carson sal moet 'n hoë premie (miskien 'n 30 persent premie bo die heersende aandeelprys) betaal ten einde die verkryging voltooi. Carson besluit om 'n bank oor sy risiko te roep, as die bank het 'n makelaar filiaal wat kan help om dit te verskans met voorraad opsies. a. Hoe kan Carson gebruik voorraad opsies om sy blootstelling te verminder hierdie risiko Is daar enige beperkings op hierdie strategie, gegewe dat Carson uiteindelik sal moet koop die meeste of al die Vinnet voorraad Student gepos word 'n vraag middot 8 September 2012 by 21:33 Top antwoord Aanhegselvoorskou Aflaai beslaglegging 8352712 Carson maatskappy wil graag Vinnet, Inc. n openbaar verhandelde maatskappy in dieselfde bedryf te bekom. Vinnets aandeelprys is tans baie laer as die pryse van ander maatskappye in die industry. Question. Verskansing met opsiekontrakte Carson Company woul. Verskansing met opsiekontrakte Carson maatskappy wil graag Vinnet, Inc. n openbaar verhandelde maatskappy in dieselfde bedryf te bekom. Vinnets aandeelprys is tans baie laer as die pryse van ander maatskappye in die bedryf, want dit ondoeltreffend bestuur. Carson is van mening dat dit Vinnets bedrywighede kan herstruktureer en sy prestasie te verbeter. Dit gaan oor om ons te kontak Vinnet om te bepaal of Vinnet sal saamstem om 'n verkryging. Carson is 'n bietjie bekommerd dat beleggers kan leer van sy planne en koop Vinnet voorraad in afwagting dat Carson sal moet 'n hoë premie (miskien 'n 30 persent premie bo die heersende aandeelprys) betaal ten einde die verkryging voltooi. Carson besluit om 'n bank oor sy risiko te roep, as die bank het 'n makelaar filiaal wat kan help om dit te verskans met voorraad opsies. a. Hoe kan Carson gebruik voorraad opsies om sy blootstelling te verminder hierdie risiko Is daar enige beperkings op hierdie strategie, gegewe dat Carson uiteindelik sal moet meeste of al die Vinnet voorraad b te koop. Beskryf die maksimum moontlike verlies wat regstreeks deur Carson aangegaan kan word as gevolg van die beoefening van hierdie strategie. c. Verduidelik die resultate van die strategie wat jy aangebied in die vorige vraag indien Vinnet beplan om die verkryging poging deur Carson vermy. Expert Antwoord a. Carson kan sy risiko te verskans deur te gaan lank op Vinnets voorraad opsie. Call opsie bied die reg, maar nie die verpligting om onderliggende bate te koop. As beleggers kom om te weet oor die verkryging en begin om die voorraad te koop en veroorsaak dat die prys aan u gaan. Sien die volledige answerDiscussion Raad 5 - moontlike verlies. Maar Carson kon. Bespreking Raad 5 1. Hoe kan Carson gebruik voorraad opsies om sy blootstelling te verminder hierdie risiko Is daar enige beperkings op hierdie strategie, gegewe dat Carson uiteindelik sal moet meeste of al die Vinnet voorraad te koop Waarskynlik die beste gebruik van voorraad opsies sal wees vir Carson om call opsies te koop teen Vinnetrsquos huidige aandeelprys. As Carson dit doen, sal hulle in staat wees om aandele van Vinnet koop teen aansienlik-laer pryse as in die toekoms wees, toe die nuus lek wat Carson beplan om Vinnet koop. In my opinie, die aankoop van call opsies sit nou Carson in die beste posisie om sy winste in die verkryging van Vinnet maksimeer. 2. Beskryf die maksimum moontlike verlies wat regstreeks deur Carson aangegaan kan word as gevolg van die beoefening van hierdie strategie. Natuurlik is die premie wat verband hou met die aankoop van call opsies is die maksimum Dit is die einde van die voorskou. Sluit aan toegang tot die res van die dokument. Ongeformatteerde teks voorskou: moontlike verlies. Maar Carson kan ook verloor deur oorskat die vraag van Vinnet voorraad en die aankoop van te veel call opsies in plaas van net buite wag nie. Dit sou egter meer afhanklik van sy beskikbare kapitaal en likiditeit as enigiets anders wees. 3. Verduidelik die resultate van die strategie wat jy aangebied in die vorige vraag indien Vinnet beplan om die verkryging poging deur Carson vermy. As Vinnet beplan om Carsons verkryging poging bederf, verloor Carson beide die bogenoemde premie op call opsies en die vooruitsig van besigheid uitbreiding en groei. Terwyl die verlies van die premie is van min belang, sal die verlies van die verkryging waarskynlik langtermyn gevolge vir die maatskappy. View Full Document Klik om die dokument besonderhede wysig
No comments:
Post a Comment