Stock Options Volwassenheid

Stock Opsie Wat is 'n voorraad Opsie A voorraad opsie is 'n voorreg, wat verkoop word deur die een party na 'n ander, wat gee die koper die reg, maar nie die verpligting om 'n voorraad op te koop of te verkoop 'n ooreengekome prys binne 'n sekere tydperk van die tyd. Amerikaanse opsies. waaruit die meeste van die publiek beursverhandelde voorraad opsies, uitgeoefen kan word op enige tyd tussen die datum van aankoop en die vervaldatum van die opsie. Aan die ander kant, die Europese opsies. ook bekend as aandele-opsies in die Verenigde Koninkryk, is effens minder algemeen en kan slegs verlos op die vervaldatum. VIDEO laai die speler. Afbreek Stock Opsie Die voorraad opsiekontrak is tussen twee toestemmende partye, en die opsies wat normaalweg 100 aandele van 'n onderliggende voorraad verteenwoordig. Sit en koopopsies n voorraad opsie is beskou as 'n oproep wanneer 'n koper 'n kontrak vir 'n stuk te koop teen 'n spesifieke prys deur 'n spesifieke datum. 'N opsie is beskou as 'n sit as die opsie koper neem 'n kontrak vir 'n stuk te verkoop teen 'n ooreengekome op prys voor of op 'n spesifieke datum. Die idee is dat die koper van 'n koopopsie is van mening dat die onderliggende aandeel sal toeneem, terwyl die verkoper van die opsie anders dink. Die opsiehouer het die voordeel van die aankoop van die voorraad teen 'n afslag van sy huidige markwaarde as die voorraad prysstygings voor verstryking. As jy egter die koper glo 'n voorraad sal daal in waarde, gaan hy in 'n put-opsie kontrak wat hom die reg voor om die voorraad te verkoop teen 'n datum in die toekoms gee. As die onderliggende aandeel waarde verloor voor verstryking, die opsiehouer in staat is om dit te verkoop vir 'n premie van huidige markwaarde. Die trefprys van 'n opsie is wat die vraag of sy waardevolle dikteer. Die trefprys is die voorafbepaalde prys waarteen die onderliggende aandeel gekoop kan word of verkoop word. Bel opsiehouers wins wanneer die staking prys is laer as die huidige markwaarde. Sit opsiehouers wins wanneer die trefprys is hoër as die huidige markwaarde. Werknemer Stock Options werknemer voorraad opsies is soortgelyk aan bel of verkoopopsies, met 'n paar belangrike verskille. Werknemer voorraad opsies vestig gewoonlik eerder as om 'n bepaalde tyd tot volwassenheid. Dit beteken dat 'n werknemer moet diens bly vir 'n bepaalde tydperk van die tyd voordat hy die reg het om sy opsies te koop verdien. Daar is ook 'n toekenning prys wat die plek van 'n trefprys, wat die huidige markwaarde ten tyde van die werknemer die options. Maturity Wat is Volwassenheid Volwassenheid is die datum waarop die lewe van 'n transaksie of finansiële instrument eindig ontvang verteenwoordig neem, waarna dit moet óf hernu of dit sal ophou om te bestaan. Die term is wat algemeen gebruik word vir deposito's, buitelandse valuta spot en vorentoe transaksies, rentekoers en kommoditeit swaps, opsies, lenings en vaste inkomste-instrumente soos effekte. VIDEO laai die speler. Afbreek van Volwassenheid Sommige finansiële instrumente, soos deposito's en lenings, vereis terugbetaling van die skoolhoof en rente op die vervaldatum ander, soos buitelandse valuta transaksies, voorsiening te maak vir die lewering van 'n kommoditeit. Nog ander, soos rentekoersruiltransaksies, bestaan ​​uit 'n reeks van kontantvloei met die laaste een wat by volwassenheid. Deponeer die volwassenheid van 'n deposito is die datum waarop die skoolhoof is terug na die belegger. Rente word soms van tyd tot tyd betaal gedurende die leeftyd van die deposito, of op die vervaldatum. Baie interbank deposito is oornag, insluitend die meeste euro deposito, en 'n volwassenheid van meer as 12 maande is skaars. Bond Op die volwassenheid van 'n vaste inkomste uit beleggings soos 'n band, is die lener vereis word om die volle bedrag van die uitstaande skoolhoof plus enige toepaslike belang vir die man wat uitleen terug te betaal. Nonpayment by volwassenheid kan verstek, wat 'n negatiewe uitwerking op die uitreikers kredietgradering uitmaak. Die volwassenheid van 'n belegging is 'n primêre oorweging vir die belegger, want dit het aan sy beleggingshorison te pas. Byvoorbeeld, 'n persoon wat geld te spaar vir die down betaling op 'n huis wat hy van voorneme is om te koop binne 'n jaar onverstandige om te belê in 'n termyn van vyf jaar deposito sou wees en moet eerder oorweeg om 'n geldmarkfonds of 'n mens - jaar termyn deposito. Afgeleides Die term volwassenheid kan ook gebruik word met verwysing na afgeleide instrumente soos opsies en lasbriewe. maar dit is belangrik om volwassenheid te onderskei van die vervaldatum. Vir 'n opsie, die vervaldatum is die laaste datum waarop 'n opsie Amerikaanse-styl uitgeoefen kan word, en die enigste datum wat 'n opsie Europese-styl uitgeoefen kan word die vervaldatum is die datum waarop die onderliggende transaksie vereffen indien die opsie uitgeoefen. Die volwassenheid of vervaldatum van 'n voorraad lasbrief is die laaste datum waarop dit uitgeoefen kan word om die onderliggende aandeel te koop teen die trefprys. Die volwassenheid op 'n rentekoersruiltransaksie is die vereffeningsdatum van die finale stel kontantvloei. Buitelandse valuta Die vervaldatum van 'n plek van buitelandse valuta transaksie is twee werksdae, met die uitsondering van VS dollar teen die Kanadese dollar transaksies wat vestig op die volgende werksdag. Op daardie datum, maatskappy A betaal valuta A tot maatskappy B en ontvang geldeenheid B in ruil. Die vervaldatum op 'n buitelandse valuta vorentoe of ruil is die datum waarop die finale uitruil van geldeenhede plaasvind dit kan enigiets langer as spot. Options Expiration Kalender 2016 Kopiereg afskrif 2016 MarketWatch, Inc. wees. Deur die gebruik van hierdie webwerf, stem jy in om die Algemene Diens. Privaatheidsbeleid en Koekie Beleid. Intraday Data verskaf deur ses finansiële inligting en onderhewig aan terme van gebruik. Historiese en huidige data einde van die dag wat deur ses finansiële inligting. Intraday data vertraag per vereistes ruil. SP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones Company, Inc. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Real-time laaste veiling data voorsien deur NASDAQ. Meer inligting oor NASDAQ verhandel simbole en hul huidige finansiële status. Intraday data 15 minute vertraag vir Nasdaq, en 20 minute vir ander ruil. SP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones Company, is Inc. SEHK intraday data voorsien deur ses finansiële inligting en is ten minste 60 minute vertraag. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. MarketWatch Top StoriesOptions Trading Dit is 'n inleiding tot Options Trading. Hierdie bladsy fokus op vlakte-vanielje opsies, (wan en oproepe) en moet dien as 'n algemene oorsig van hoe opsies word gebou, opsies terminologie en hoe opsies payoff. Ander artikels in die Guide to Options belê in te sluit. Wat is 'n opsie Options kan verwarrend wees omdat hulle 'n ander vlak van kompleksiteit te voeg om te belê. Hulle het ook 'n unieke terminologie wat bemeester moet word om te verstaan ​​wat 'n bepaalde opsie kontrak verteenwoordig. Miskien is die mees algemene misverstand vir diegene wat nuut tot opsies, is die idee dat geen aandele van die onderliggende sekuriteit verandering hande wanneer 'n opsie is geskrewe of gekoop 'n opsie is niks meer as 'n kontrak tussen twee partye. Opsies is 'n soort van finansiële sekuriteit, net soos aandele. effekte en onderlinge fondse. en kan gekoop en verkoop net so maklik as 'n koop en verkoop aandele. Opsies staan ​​bekend as afgeleide beleggings omdat die waarde daarvan is afgelei van die waarde van die onderliggende voorraad (wanneer die koop of verkoop opsies op aandele) of kommoditeit (wanneer die koop of verkoop opsies op termynkontrakte kommoditeit). Oor die algemeen, is opsies gebruik as 'n instrument om meer aged beleggings in gemeen sekuriteite maak. Want hulle is goedkoper as die onderliggende bate, relatiewe persent opbrengs wat bereik kan word deur middel van opsies is aansienlik hoër as op die onderliggende bate alleen. Die grafiek hieronder toon net dat. Met die koms van lae kommissie aanlyn makelaars bied opsies, is dit besig om makliker om te belê in opsies. Dit is 'n goeie ding vir klein beleggers, aangesien dit hulle in staat stel om voordeel te trek uit die twee hoof voordele van handel opsies: veelsydigheid om te reageer op 'n mark situasie en hefboom. Dit is ook 'n potensieel gevaarlike situasie sedert opsies, veral individuele opsies, oor die algemeen behels meer risiko as die onderliggende sekuriteit en hierdie risiko vergroot wanneer beleggers weet nie hoe om te belê in opsies toepaslik. Die doel van hierdie handleiding is om beleggers te voed oor hoe opsies word geprys en hoe om opsies te gebruik om kinders huidige belegging doelwitte te vul. Belangrike Opsie Terme Oefening die opsie - Dit is die koop en verkoop van die onderliggende bate via die opsiekontrak. Staking of uitoefeningsprys - Dit is die vaste prys in die opsiekontrak waarteen die houer (belegger) kan koop of verkoop nie die onderliggende bate (bv voorraad). Vervaldatum - Die vervaldatum van die opsie die opsie nie die geval bestaan ​​na hierdie datum. Tipes opsies Oproepe en sit Oproepe en wan is die twee tipes vlakte vanielje opsies, en mees gevorderde opsie posisies is gebou met behulp van 'n kombinasie van oproepe en wan. Amerikaanse vs Europese Daar is ook twee tipes standaard sit en call opsies, bekend as Amerikaanse opsies en Europese opsies. Die verskil tussen die twee het niks te doen met die fisiese geografie nie, maar eerder hoe en wanneer die opsies uitgeoefen kan word. Amerikaanse opsies kan enige tyd uitgeoefen voordat die opsie kontrak verstryk, terwyl Europese opsies kan slegs uitgeoefen op die vervaldatum. Opsies in die openbaar verhandel op beurse is byna altyd Amerikaanse opsies, terwyl opsies wat oor die toonbank verhandel is hoofsaaklik Europese opsies. Komponente van 'n opsiekontrak 'n koper en 'n verkoper: Die verkoper, of skrywer, van 'n koopopsie is verplig om aandele van die onderliggende sekuriteit te verkoop moet die koper besluit om die opsie uit te oefen. Die verkoper, of skrywer, 'n put-opsie is verplig om die aandele van die onderliggende sekuriteit te koop moet die koper besluit om die opsie uit te oefen. As die koper kies hul keuse uit te oefen nie deur die vervaldatum, geeneen van die partye hou geen verdere verpligting. In die meeste gevalle, 'n opsiekontrak verteenwoordig die reg om te koop of te verkoop 100 aandele van die onderliggende sekuriteit. Stock split en korporatiewe optrede kan die aantal aandele wat 'n opsiekontrak verteenwoordig verander. kopers oproep is optimisties oor die onderliggende sekuriteit en die besit van 'n oproep is gelykstaande aan 'n lang posisie in die onderliggende. Bel verkopers is neutraal of lomp op die onderliggende sekuriteit en kyk na wins deur in premie van oproep kopers. Sit kopers is lomp op die onderliggende sekuriteit en die besit van 'n put is soortgelyk aan kortsluiting die onderliggende. Sit verkopers is neutraal of optimisties oor die onderliggende sekuriteit en weer kyk na wins uit die opsie premie. 'N onderliggende bate: Alle opsies vereis 'n ander bate, waarvan die prys bepaal die payoff van die opsie. Opsies word mees algemeen geskryf op aandele van voorraad, maar hulle kan ook gemaak word vir verbande en ander vorme van sekuriteite. Opsie Pryse: Staking Prys: Die trefprys is die ooreengekome prys waarteen 'n opsie koper kan koop (in die geval van 'n koopopsie) of te verkoop (in die geval van 'n verkoopopsie) die onderliggende sekuriteit. Vir vlakte-vanielje opsies die trefprys is 'n vaste deel van die opsiekontrak en nie verander gedurende die lewe van die opsie. Wanneer 'n opsie uitgeoefen word, wat beteken dat die onderliggende sekuriteit is óf gekoop of verkoop word deur die opsie koper, is dit uitgeoefen op die trefprys. Vervaldatum: Opsies word gekoop of verkoop word vir 'n sekere tydperk en daarom het 'n vervaldatum. Na hierdie datum, verloor die opsie koper sy reg om die voorraad te koop of te verkoop en die opsie verkoper vrygestel van hul verpligting. Vir opsies op aandele, die laaste dag van die saak is die derde Vrydag van die maand en die opsies verval op die derde Saterdag. Byvoorbeeld, as 'n mens gekoop 8 Julie call opsies op IBM, die laaste dag van die saak vir diegene opsies sal 18 Julie 2008 wees en hulle sou verval 19 Julie 2008 Opsie Payoffs vir standaard sit en koopopsies die payoff om die opsiehouer is relatief eenvoudig. Let daarop dat wanneer dit oor opsie Payoffs dit konvensie om die prys van die opsie te ignoreer en te oorweeg net die bedrag geld wat die houer kry vir die hou van die kontrak tot volwassenheid. Call opsies Die houer van 'n oproep opsie sal slegs die opsie uit te voer indien, op die vervaldatum, die huidige prys van die onderliggende bate groter as die trefprys is. As dit die geval is, kan die oproep houer aandele te koop teen die trefprys en verkoop aandele teen die markprys, netting die verskil as wins te maak. In die geval dat die trefprys is groter as die prys van die onderliggende bate ten tyde van volwassenheid, die opsie oproep is waardeloos - die houer sou verkies om die bate teen die huidige markprys te koop en sodoende sal die opsie uitoefen nie. Die beloning van 'n plain-vanielje koopopsie op die vervaldatum is, waar CT die waarde van die oproep op die vervaldatum tyd verteenwoordig, T, K verteenwoordig die trefprys en ST is die prys van die onderliggende aandeel ten tye T. Die grafiek hieronder toon die verhouding tussen die beloning van 'n koopopsie en die prys van die onderliggende sekuriteit by volwassenheid. Verkoopopsies Die houer van 'n verkoopopsie het die reg (maar nie die verpligting) om aandele van die onderliggende bate te verkoop teen die trefprys by volwassenheid. As sodanig, is dit slegs nuttig tot die houer om dit te doen as hulle die aandele kan verkoop wanneer die trefprys groter as die markprys op die vervaldatum is. Die waarde van 'n verkoopopsie op die vervaldatum is, waar P T is die waarde van die verkoopopsie ten tye T, K is die trefprys en S T is die prys van die onderliggende bate op die vervaldatum. Die grafiek hieronder toon die verwantskap tussen die beloning van 'n koopopsie en die prys van die onderliggende sekuriteit by volwassenheid. Opsie-waardasiemodel 'n opsies waarde en beloning is direk verband hou met die prys en wisselvalligheid van 'n onderliggende bate, sowel as faktore soos die nabyheid aan die vervaldatum. Opsies kan gewaardeer met behulp van verskillende waardasiemetodes insluitend die gewilde Black-Scholes model wat baie veranderlikes gebruik om die geskatte waarde van 'n opsie te bereken. Wanneer iemand koop 1 koopopsie op 'n voorraad wat verstryk in 1 jaar, sal die waarde van die opsie te verhoog as die onderliggende sekuriteit styg in waarde. Terselfdertyd, sal die opsie stadig verloor tydwaarde as die tyd vorder en die opsie kry nader aan die vervaldatum. Die meeste opsies verval waardeloos by verstryking becuase hulle is uit die geld. 'N Oproep opsie oorweeg word uit die geld wanneer die onderliggende aandele prys verhandel onder die trefprys van die opsie. Aan die ander kant, is 'n verkoopopsie beskou uit die geld wanneer die onderliggende aandele prys verhandel bo die trefprys van die opsie. Die prys van 'n bepaalde opsie kontrak bestaan ​​uit intrinsieke waarde en tydwaarde. Intrinsieke waarde vir 'n oproep opsie is die prys van die onderliggende sekuriteit minus die trefprys. Soos verkoopopsies is die teenoorgestelde van call opsies, intrinsieke waarde van 'n verkoopopsie is die trefprys minus die prys van die onderliggende. Tyd waarde is die bedrag van die opsie premie wat tot verstryking kan toegeskryf word aan die oorblywende tyd en is eenvoudig die opsie premie minus die intrinsieke waarde. Opsie premies word bepaal deur gebruik te maak komplekse wiskundige vergelykings wat in ag neem prys van die onderliggende sekuriteit, trefprys, tyd om verstryking en die belangrikste wisselvalligheid van die onderliggende sekuriteit. Sien die opsie-waardasiemodel vir meer. Slaan die sigblad. Volg jou beleggings outomaties. Wikinvest afskrif 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 Die gebruik van hierdie webtuiste is 'diensbepalings uitspreek. Privaatheidsbeleid. en vrywaring. Deur die voortsetting van die verlede hierdie bladsy, stem jy in om te hou by hierdie bepalings. Enige inligting wat deur Wikinvest, insluitend maar nie beperk tot die maatskappy data, mededingers, besigheids ontleding, markaandeel, verkope inkomste en ander bedryfsuitgawes statistieke, verdienste oproep analise, conference call transkripsies, bedryfsinligting, of prys teikens moet nie beskou word as navorsing, handel wenke of voorstelle, of beleggingsadvies en word met geen waarborg met betrekking tot die akkuraatheid. Aandelemark data, insluitend die VSA en internasionale aandele simbole, voorraadkwotasies, aandeelpryse, verdienste verhoudings, en ander fundamentele data word verskaf deur data vennote. Aandelemark aanhalings vertraag ten minste 15 minute vir NASDAQ, 20 min vir NYSE en AMEX. data mark deur Xignite. Sien dataverskaffers vir meer besonderhede. Maatskappy name, produkte, dienste en brandmerk hierin aangehaal kan handelsmerke of geregistreerde handelsmerke van hul onderskeie eienaars. Die gebruik van handelsmerke of diens punte van 'n ander is nie 'n voorstelling dat die ander is geaffilieer met, borge, word geborg deur, onderskryf, of geëndosseer deur Wikinvest. Meet die Grieke (Ten minste die vier belangrikstes) Nota: Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat hierdie voorspellings korrek sal wees. Voordat jy die strategieë te lees, itrsquos 'n goeie idee te kry om hierdie karakters weet, want theyrsquoll invloed op die prys van elke opsie wat jy handel dryf. Hou in gedagte as yoursquore kennismaking, die voorbeelde wat ons gebruik is ldquoideal worldrdquo voorbeelde. En as Plato jy beslis sal vertel, in die werklike wêreld dinge geneig heeltemal so perfek nie om te werk as 'n ideale een. Delta Begin opsie handelaars soms aanvaar dat wanneer 'n voorraad beweeg 1, die prys van opsies wat gebaseer is op wat voorraad sal meer as 1. beweeg Thatrsquos 'n bietjie dom as jy regtig daaroor dink. Die opsie kos veel minder as die voorraad. Hoekom moet jy in staat wees om nog meer voordeel sal lei as wanneer jy die voorraad Itrsquos belangrik om realistiese verwagtinge oor die prys gedrag van die opsies wat jy handel dryf het besit. So die vraag is, hoeveel sal die prys van 'n opsie skuif as die voorraad beweeg 1 Thatrsquos waar ldquodeltardquo inkom. Delta is die bedrag wat 'n opsieprys sal na verwagting om te beweeg op grond van 'n 1 verandering in die onderliggende aandeel. Oproepe positiewe delta, tussen 0 en 1. Dit beteken dat as die aandeelprys styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys vir die oproep optrek. Herersquos 'n voorbeeld. As 'n oproep het 'n delta van 0,50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die oproep sal optrek oor 0,50. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die oproep sal af oor 0,50 gaan. Wan 'n negatiewe delta, tussen 0 en -1. Dit beteken dat as die voorraad styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys van die opsie af te gaan. Byvoorbeeld, as 'n put het 'n delta van -.50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die put sal af 0,50 gaan. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die put sal 0,50 gaan. As 'n algemene reël, in-die-geld-opsies sal meer as buite-die-geld-opsies te beweeg. en kort termyn opsies sal meer as langer termyn opsies reageer op dieselfde prys verandering in die voorraad. Soos verstryking nader, sal die delta in-die-geld oproepe benader 1, wat 'n een-tot-een reaksie op prysveranderings in die voorraad. Delta vir buite-die-geld vra sal benader 0 en wonrsquot reageer glad te prys veranderinge in die voorraad. Thatrsquos want as hulle beklee het tot verstryking, sal oproepe óf uitgeoefen en ldquobecome stockrdquo of sal hulle glad verval waardeloos en word niks. Soos verstryking benaderings, sal die delta in-die-geld wan sal benader -1 en delta vir out-of-the-geld wan 0. Thatrsquos benader, want as wan gehou totdat verstryking, sal die eienaar óf oefen die opsies en verkoop voorraad of die put sal waardeloos verval. 'N Ander manier om na te dink oor delta Tot dusver wersquove gegee jy die handboek definisie van delta. Maar herersquos Nog 'n nuttige manier om te dink oor delta: die waarskynlikheid 'n opsie sal likwideer ten minste 0,01 in-die-geld by verstryking. Tegnies, dit is nie 'n geldige definisie, want die werklike wiskunde agter delta is nie 'n gevorderde waarskynlikheid berekening. Dit is egter delta dikwels as sinonieme gebruik met waarskynlikheid in die opsies wêreld. In informele gesprek, is dit gebruiklik om die desimale punt daling in die delta figuur, soos in, ldquoMy opsie het 'n 60 delta. rdquo Of ldquoThere is 'n 99-delta ek gaan 'n bier hê wanneer ek klaar is met hierdie page. rdquo skryf gewoonlik, sal 'n op-die-geld koopopsie n delta van ongeveer 0,50, of ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos het omdat daar 'n 50/50 kans om die opsie winde in - of out-of-the-geld by verstryking moet wees . letrsquos nou kyk na hoe delta begin verander as 'n opsie kry verdere in - of out-of-the-geld. Hoe aandele prys beweging beïnvloed delta As 'n opsie verder kry in-die-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking verhoog sowel. So het die optionrsquos delta sal toeneem. As 'n opsie verder klim uit-of-the-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking afneem. So het die optionrsquos delta sal afneem. Stel jou voor jy 'n koopopsie op voorraad XYZ met 'n trefprys van 50 en 60 dae voor die verstryking van die aandele prys is presies 50. Sedert itrsquos 'n op-die-geld opsie, moet die delta word oor 0,50. Ter wille van byvoorbeeld letrsquos sê die opsie is die moeite werd 2. So in teorie, as die voorraad styg tot 51, die opsieprys moet tot 2,50 gaan van 2. Wat, dan, as die voorraad gaan voort om te styg 51-52 Daar is nou 'n hoër waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. So, wat sal gebeur met delta As jy sê, ldquoDelta sal toeneem, rdquo yoursquore absoluut korrek. As die aandeelprys styg 51-52, kan die opsie prys optrek 2,50-3,10. Thatrsquos n 0,60 skuif vir 'n 1 beweging in die voorraad. So delta toegeneem 0,50-0,60 (3,10-2,50 0,60) as die voorraad het verder in-die-geld. Aan die ander kant, wat as die voorraad daal 50-49 Die opsieprys kan afgaan 2-1,50, weer wat die 0,50 delta van-die-geld-opsies (2-1,50 0,50). Maar as die voorraad hou om af te gaan tot 48, kan die opsie af te gaan 1,50-1,10. So delta in hierdie geval sou af gegaan het om 0,40 (1,50-1,10 0,40). Hierdie afname in delta weerspieël die laer waarskynlikheid die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. Hoe delta veranderinge as verstryking benaderings soos aandele prys, tyd tot verstryking sal die waarskynlikheid dat opsies sal eindig in - of out-of-the-geld raak. Thatrsquos want as verstryking benaderings, die voorraad sal minder tyd bo of onder die trefprys vir jou opsie om te beweeg het. Omdat waarskynlikhede verander as verstryking benaderings, sal delta verskillend reageer op veranderinge in die aandele prys. As oproepe in-die-geld net voor verstryking, sal die delta benader 1 en die opsie sal pennie-vir-pennie beweeg met die voorraad. In-die-geld sal wan benader -1 as verstryking nader. As opsies is out-of-the-geld, sal hulle vinniger as wat hulle uit sou bevorder in die tyd en stop heeltemal te reageer op beweging in die voorraad benader 0. Stel jou voorraad XYZ is op 50, met 50 staking koopopsie net een dag van verstryking. Weereens, moet die delta wees oor 0,50, aangesien therersquos teoreties 'n 50/50 kans die voorraad beweeg in enige rigting. Maar wat sal gebeur as die voorraad styg tot 51 Dink daaroor. As therersquos net een dag tot en met verloop en die opsie is 'n punt in-die-geld, whatrsquos die waarskynlikheid die opsie nog ten minste 0,01 in-die-geld sal wees deur môre Itrsquos redelik hoog, reg Natuurlik is dit. So delta sal dienooreenkomstig verhoog, 'n dramatiese skuif van 0,50 tot ongeveer 0,90. Aan die ander kant, as voorraad XYZ druppels 50-49 net een dag voor die opsie verval, kan die delta verander 0,50-0,10, wat die veel laer waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld. So as verstryking benaderings, veranderinge in die voorraad waarde sal meer dramatiese veranderinge in delta, as gevolg van verhoogde veroorsaak of verminder waarskynlikheid van afwerking in-die-geld. Onthou die handboek definisie van Delta, saam met die Alamo Donrsquot vergeet: die ldquotextbook definitionrdquo van Delta het niks te doen met die waarskynlikheid van opsies afwerking in - of out-of-the-geld. Weereens, delta is eenvoudig die bedrag wat 'n opsieprys sal skuif gebaseer op 'n 1 verandering in die onderliggende voorraad. Maar kyk na delta as die waarskynlikheid 'n opsie sal eindig in-die-geld is 'n mooi netjiese manier om daaroor te dink. Gamma Gamma is die koers wat delta aangepas op grond van 'n 1 verandering in die aandele prys. So as delta is die ldquospeedrdquo waarteen opsie pryse te verander, kan jy dink van gammastrale as die ldquoacceleration. rdquo Options met die hoogste gamma is die mees ontvanklik om veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel. Soos wersquove genoem, delta is 'n dinamiese nommer wat verander as die aandele prys veranderinge. Maar delta doesnrsquot verandering teen dieselfde tempo vir elke opsie wat gebaseer is op 'n gegewe voorraad. Letrsquos kyk weer na ons koopopsie op voorraad XYZ, met 'n trefprys van 50, om te sien hoe gamma weerspieël die verandering in delta met betrekking tot veranderinge in aandele prys en tyd totdat verstryking (Figuur 1). Figuur 1: Delta en Gamma vir Stock XYZ Call met 50 trefprys Let op hoe delta en gamma verandering as die aandele prys beweeg op of af van 50 en die opsie beweeg in - of out-of-the-geld. Soos jy kan sien, sal die prys van-die-geld-opsies meer beduidend verander as die prys van in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde verstryking. Ook die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal meer betekenisvol verander as die prys van 'n langer termyn op-die-geld-opsies. So, wat hierdie praat oor gammastrale kom neer op is dat die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal die mees plofbare reaksie op prysveranderings in die voorraad uitstal. As yoursquore 'n opsie koper, hoë gamma is goed so lank as jou voorspelling korrek is. Thatrsquos want as jou opsie beweeg in-die-geld, sal delta vinniger nader 1. Maar as jou voorspelling is verkeerd, kan dit terug te kom na julle byt deur jou delta vinnig verlaag. As yoursquore 'n opsie verkoper en jou voorspelling is verkeerd, 'n hoë gamma is die vyand. Thatrsquos want dit kan veroorsaak dat jou posisie om te werk teen jou op 'n meer versnelde tempo as die opsie yoursquove verkoop beweeg in-die-geld. Maar as jou voorspelling korrek is, 'n hoë gamma is jou vriend sedert die waarde van die opsie wat u verkoop sal waarde vinniger verloor. Theta Tyd verval, of theta, is vyand nommer een vir die opsie koper. Aan die ander kant, itrsquos gewoonlik die opsie sellerrsquos beste vriend. Theta is die bedrag wat die prys van oproepe en wan sal afneem (ten minste in teorie) vir 'n een-dag verandering in die tyd om te verval. Figuur 2: Tyd verval van 'n op-die-geld koopopsie Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. In die opsies mark, die verloop van tyd is soortgelyk aan die uitwerking van die warm somerson op 'n blok ys. Elke oomblik wat verbygaan veroorsaak dat sommige van die optionrsquos tydwaarde om ldquomelt away. rdquo Verder beteken nie net die tydwaarde smelt weg, dit doen dit op 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Kyk bietjie na figuur 2. Soos jy kan sien, 'n op-die-geld 90-dag-opsie met 'n premie van 1,70 verloor 0,30 van sy waarde in 'n maand. 'N 60-dae opsie, aan die ander kant, kan verloor 0,40 van sy waarde in die loop van die volgende maand. En die opsie van 30 dae sal die oorblywende 1 van tydwaarde deur verstryking hele verloor. Op-die-geld sal opsies ervaar meer beduidende dollar verliese met verloop van tyd as in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde onderliggende voorraad en vervaldatum. Thatrsquos want op-die-geld-opsies het die meeste tyd waarde gebou in die premie. En hoe groter die stuk van tydwaarde gebou in die prys, hoe meer is daar om te verloor. Hou in gedagte dat vir out-of-the-geld-opsies, sal theta laer as wat dit is vir ten-die-geld-opsies wees. Thatrsquos omdat die dollar bedrag van die tyd waarde is kleiner. Tog kan die verlies groter persentasiegewys vir out-of-the-geld-opsies as gevolg van die kleiner tydwaarde wees. Lees die speel, kyk vir die netto uitwerking van theta in die artikel genoem ldquoAs verloop van tyd by. rdquo Figuur 3: Vega vir die op-die-geld-opsies gebaseer op Stock XYZ Dit is duidelik dat, as ons verder gaan in tyd, sal daar meer tydwaarde gebou in die opsiekontrak. Sedert geïmpliseerde wisselvalligheid net 'n invloed tydwaarde, sal langer termyn opsies 'n hoër Vega as korter termyn opsies. Lees die speel, kyk vir die effek van Vega in die artikel genoem ldquoImplied volatility. rdquo Vega Jy kan dink Vega as die Griekse whorsquos 'n bietjie wankelrig en oor-caffeinated. Vega is die bedrag oproep en sit pryse sal verander, in teorie, vir 'n ooreenstemmende eenpunt verandering in geïmpliseer wisselvalligheid. Vega geen effek op die intrinsieke waarde van opsies slegs affekteer die ldquotime valuerdquo van 'n optionrsquos prys het. Tipies, soos geïmpliseer wisselvalligheid toeneem, sal die waarde van opsies sal toeneem. Thatrsquos omdat 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid dui op 'n verhoogde verskeidenheid van potensiële beweging vir die voorraad. Letrsquos ondersoek 'n 30-dag opsie op voorraad XYZ met 'n 50 trefprys en die voorraad presies op 50. Vega vir hierdie opsie dalk 0,03. Met ander woorde, kan die waarde van die opsie optrek 0,03 as geïmpliseer wisselvalligheid een punt verhoog, en die waarde van die opsie kan af 0,03 gaan as geïmpliseer wisselvalligheid een punt af. Nou, as jy kyk na 'n 365-dag by-die-geld XYZ opsie, Vega kan so hoog as 0,20 wees. So het die waarde van die opsie kan 0,20 verander wanneer geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge deur 'n punt (sien figuur 3). Wheres Rho As yoursquore n meer gevorderde opsie handelaar, jy dalk opgemerk het wersquore ontbreek 'n Griekse mdash rho. Thatrsquos die bedrag 'n opsie sal verander in teorie gebaseer op 'n een persentasiepunt-punt verandering in rentekoerse. Rho net trap uit vir 'n gyro, aangesien ons oor hom donrsquot praat dat daar nog baie in hierdie webwerf. Diegene van julle wat regtig ernstig is oor opsies sal uiteindelik kry om hierdie karakter beter te leer ken. Vir nou, net in gedagte hou dat as jy handel dryf korter termyn opsies, shouldnrsquot veranderende rentekoerse te veel invloed op die waarde van jou opsies. Maar as jy handel dryf langer termyn opsies soos spronge. rho kan 'n veel meer beduidende uitwerking hê as gevolg van 'n groter ldquocost om carry. rdquo Vandag se Trader Netwerk Leer handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC.